第一章 单元测试
1、单选题：
一项投资需要首付1万元，前10年每年年底支付1000元。从第11年年底开始，该投资连续5年在每年底回报相等的金额X。试确定X使得在15年期间产生10%的年回报率（ ）。
选项：
A:10,750
B:11,200
C:11,050
D:10,900
答案: 【11,050】
2、单选题：
若年利率为6.3%，每年末付款1000元的4N期年金现值为14113，试确定第一个N年付款的现值和第三个N年付款的现值的百分比为（ ）。
选项：
A:63%
B:57%
C:60%
D:66%
答案: 【63%】
3、单选题：
如果2010年至2021年（含）每年1月1日缴存1500元，实际利率为每年1.75%，试确定这些存款在2030年1月1日的累计价值为（ ）。
选项：
A:23,290
B:23,390
C:23,490
D:23,190
答案: 【23,190】
4、单选题：
李明将在每季度末存入账户450元，为期10年。15年后，李明使用账户资金在每年年初支付Y，为期4年，之后账户余额为0，假设年利率为7%。试确定Y（ ）。
选项：
A:9873
B:9773
C:9673
D:9573
答案: 【9873】
5、单选题：
一个20年期的连续支付年金，前10年每年支付3000元，然后从第10到第20年，每年支付2000元。按每年支付12次的年化利率为6%计算，该年金的现值是多少？（ ）。
选项：
A:31,046
B:30,846
C:31,246
D:30,646
答案: 【30,846】
第二章 单元测试
1、单选题：
已知i = 5% ，n = 4，则
=（ ）。
选项：
A:9.39
B:10.12
C:9.08
D:8.69
答案: 【9.08】
2、单选题：
设一50年期的年金，从第一年年底付款100元开始，此后每年增加1元，则年金现值X=（ ）。
选项：
A:1165
B:1180
C:1195
D:1210
答案: 【1210】
3、单选题：
李明花费X元购买了5年期递增年金。李明将在第一个月底收到2元，第二个月底收到4元，此后每月增加2元。每年复利4次的名义利率为9%。试计算X=（ ）。
选项：
A:2,780
B:2,680
C:2,730
D:2,830
答案: 【2,730】
4、单选题：
一个12期的年金，第一年年底支付第一次款项100元，以后每次付款比前一次多5.0%。如果i=0.07，计算该年金的现值。（ ）。
选项：
A:至少990，但不到1000
B:至少1010，但不到1020
C:至少1000，但不到1010
D:小于990
答案: 【至少1010，但不到1020】
5、单选题：
一个永续年金在第1年的每月末支付1元，第2年的每月末支付2元，第3年的每月末支付3元，并持续下去；第二个永续年金在每2年开始每月月末支付X元。假设年利率相同为5%，两个永续年金现值相等，则X=（ ）。
选项：
A:18
B:22
C:20
D:16
答案: 【22】
第三章 单元测试
1、单选题：
远期利率是指（ ）
选项：
A:现在时刻的现在一定期限的利率
B:现在时刻的将来一定期限的利率
C:都不对
D:将来时刻的将来一定期限的利率
答案: 【】
2、单选题：
股票当前的价格是每股25元，预计一年后可以分得1.2元的红利，假设红利按每年4%的速度无限期增长，则投资者购买该股票可以获得的年度收益率为（ ）
选项：
A:4.8%
B:12%
C:6%
D:8.8%
答案: 【
3、单选题：
下列有关股票概念的表述中，正确的是（ ）。
选项：
A:股利是公司对股东的回报，是公司税后利润的一部分
B:股票的价格由预期股利收益率和当时的市场利率决定，与其他因素无关
C:股票按股东所享有的权利，可分为可赎回股票和不可赎回股票
D:股票的价格受股票市场的影响，与公司经营状况无关
答案: 【】
4、单选题：
甲公司在2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率6%，于每年6月30日和12月31日付息，到期时一次还本。ABC公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券100张，假设市场利率为4%，则债券的价值为（ ）元。
选项：
A:1058.82
B:1147.11
C:1000
D:1028.82
答案: 【
5、单选题：
投资者李某计划进行债券投资，选择了同一资本市场上的A和B两种债券。两种债券的面值、票面利率相同，A债券将于一年后到期，B债券到期时间还有半年。已知票面利率均小于市场利率。下列有关两债券价值的说法中正确的是（ ）。（为便于分析，假定两债券利息连续支付）
选项：
A:两只债券的价值不同，但不能判断其高低
B:债券B的价值较高
C:两只债券的价值相同
D:债券A的价值较高
答案: 【】
第四章 单元测试
1、单选题：
买卖双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易称为( )
选项：
A:现货交易
B:远期交易
C:期货交易
D:期权交易
答案: 【
2、单选题：
在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
选项：
A:买入期货合约
B:无法操作
C:买入期货合约的同时卖出期货合约
D:卖出期货合约
答案: 【
3、单选题：
远期合约的多头是（ ）
选项：
A:合约的买方
B:经纪人
C:合约的卖方
D:交割资产的人
答案: 【
4、单选题：
市场指数的现价是900美元，该指数的3个月远期合约价格为930美元。如果市场指数的现货价格在到期日涨到920美元，空头头寸的利润或损失是什么? （ ）
选项：
A:损失20美元
B:收益10美元
C:收益20美元
D:损失10美元
答案: 【】
5、单选题：
下列说法哪一个是错误的（ ）。
选项：
A:场外交易能按需定制
B:交易所交易缺乏灵活性
C:场外交易的主要问题是信用风险
D:互换市场是一种场内交易市场
答案: 【
第五章 单元测试
1、单选题：
下列说法错误的是（ ）
选项：
A:看涨期权的买方的最大损失是权利金
B:卖出看涨期权损失有限，潜在盈利无限
C:看涨期权多头的损失有限，潜在盈利无限
D:卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损无限
答案: 【
2、单选题：
考虑一个单步二叉树模型，时间区间为6个月。 假设股票价格为 45.00 美元，σ=0.20，r=0.06，股票的预期收益为 12.0%。求执行价格为45美元的欧洲看涨期权的贴现率。( )
选项：
A:39.1%
B:45.6%
C:42.5%
D:38.2%
答案: 【】
3、单选题：
看跌期权的实值是指（ ）
选项：
A:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
C:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
D:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
答案: 【】
4、单选题：
关于期权价格的叙述正确的是（ ）
选项：
A:标的资产价格波动率越大，期权价值越大
B:资产收益越大，期权价值越大
C:无风险利率越小，期权价值越大
D:期权有效期限越长，期权价值越大
答案: 】
5、单选题：
下列所有头寸都将受益于价格下跌，除了（ ）
选项：
A:看跌期权多头
B:卖出股票者
C:看跌期权空头
D:看涨期权空头
答案: 【
请先 ！