一、2025年秋江苏开放大学财务管理第二次作业单选题答案
1、甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长率为－5%，资金周转减速2%。则本年度资金需要量为（）万元。
A、1882.75
B、2058
C、2142
D、1938.78
学生答案：D
2、某企业应收账款收款模式为：销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。已知2010年1~3月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为（）万元。
A、33
B、70
C、60
D、50
学生答案：A
3、企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，以下不能被投资者用于出资的是（）。
A、实物资产
B、劳务
C、土地使用权
D、无形资产
学生答案：B
4、某企业预计业务量为销售10万件产品，按此业务量给销售部门的预算费用为50万元，如果该销售部门实际销售量达到12万件，超出了预算业务量，费用预算仍为50万元。这种编制预算的方法是（）。
A、固定预算法
B、弹性预算法
C、增量预算法
D、零基预算法
学生答案：A
5、优先股股息率在股权存续期内不作调整的，称为（）。
A、非参与优先股
B、固定股息率优先股
C、浮动股息率优先股
D、参与优先股
学生答案：B
6、根据我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合的规定不包括（）。
A、预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额
B、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
C、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％
D、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息
学生答案：C
7、甲公司应丙公司的要求，于2018年3月5日从乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后长期出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是（）。
A、经营租赁
B、售后回租租赁
C、直接租赁
D、杠杆租赁
学生答案：D
8、已知某企业购货付现率为：当月付现60%，下月付现30%，再下月付现10%。若该企业2010年12月份的购货金额为200万元，年末的应付账款余额为128万元。预计2011年第1季度各月购货金额分别为：220万元、260万元、300万元，则2011年1月份预计的购货现金支出为（）万元。
A、240
B、260
C、180
D、212
学生答案：A
9、股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。以募集设立方式设立的，公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）。
A、0.4
B、0.35
C、0.3
D、0.25
学生答案：B
10、筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行；又要防止筹资过多，造成资金闲置。以上体现的筹资管理原则是（）。
A、筹措合法
B、结构合理
C、取得及时
D、规模适当
学生答案：D
11、某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为1000元，发行价为1050元，共发行10万张，年利率为10%，到期还本付息，2年后可转换为普通股，第3年末该债券一次全部转换为普通股200万股，其转换价格为（）元/股。
A、20
B、65
C、50
D、66
学生答案：C
12、甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长率为－5%，资金周转减速2%。则本年度资金需要量为（）万元。
A、1882.75
B、1938.78
C、2058
D、2142
学生答案：B
13、企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，以下不能被投资者用于出资的是（）。
A、无形资产
B、土地使用权
C、劳务
D、实物资产
学生答案：C
14、企业按弹性预算法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到12万小时，则总成本费用为（）万元。
A、96
B、90
C、108
D、102
学生答案：D
15、A公司董事会在预算工作研讨会上确定了该公司20×3年的预算目标，将该预算目标下达给各预算执行单位的是（）。
A、企业经理办公会
B、企业预算管理委员会
C、企业董事会
D、企业财务管理部门
学生答案：B
16、甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会大增，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在这个时候筹集足够的资金，这种筹资动机属于（）。
A、扩张性筹资动机
B、创立性筹资动机
C、调整性筹资动机
D、支付性筹资动机
学生答案：D
17、下列资金筹集动机中，属于混合性的筹资动机的是（）。
A、股东股利的发放产生的筹资动机
B、企业对外产权投资需要大额资金同时提高资产负债率产生的债务筹资动机
C、开展对外投资需要大量的追加筹资产生的筹资动机
D、银行借款的偿还产生的筹资动机
学生答案：B
18、企业上一年的销售收入为1500万元，经营性资产和经营性负债占到销售收入的比率分别是30%和20%，销售净利率为10%，发放股利60万元，企业本年销售收入将达到2000万元，并且维持上年的销售净利率和股利支付率，则企业在本年需要新增的筹资额为（）万元。
A、0
B、50
C、-70
D、500
学生答案：B
19、某企业预计前两个季度的销量为1000件和1200件，期末产成品存货数量一般按下季销量的10%安排，则第一季度的预算产量为（）件。
A、980
B、1000
C、1020
D、1100
学生答案：C
20、某公司根据历年销售收入和资金需求的关系，建立的资金需要量模型是Y＝7520＋8.5X。该公司2019年总资金为16020万元，预计2020年销售收入为1200万元，则预计2020年需要增加的资金为（）万元。
A、17672
B、17720
C、1652
D、1700
学生答案：D
二、2025年秋江苏开放大学财务管理第二次作业判断题答案
1、如果经营性固定成本为0，则经营杠杆系数为1，则企业没有经营风险。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
2、经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
3、资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资收益率的最低标准。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
4、当息税前利润大于0，单位边际贡献和固定性经营成本不变时，除非固定性经营成本为0或业务量无穷大，否则息税前利润的变动率一定大于产销变动率。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
5、预算是企业在预测、决策的基础上，用金额以表格的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、筹资等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动所做的详细安排。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
6、在采用资金习性预测法预测资金需要量时，一般情况下原材料的保险储备占用的资金应属于半变动资金。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
7、某企业现有资金总额中普通股与长期债券的比例为3∶1，平均资本成本为10％。假如债务资本成本和权益资本成本保持不变，如果将普通股与长期债券的比例变为1∶3，其他因素不变，则该企业的平均资本成本将提高。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
8、甲公司正在进行筹资方案的选择，预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无差别点，则应当选择财务杠杆效应较小的筹资方案。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
9、边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
10、采用高低点法计算资金需要量的时候，最高点和最低点是根据资金占用量的数额确定的。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
11、在不存在优先股的情况下，税前利润大于0时，只要有利息，财务杠杆系数就会大于1。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
12、影响经营杠杆系数的因素必然影响财务杠杆系数，但是影响财务杠杆系数的因素不一定影响经营杠杆系数。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
13、预计资产负债表需要以计划期开始日的资产负债表为基础，它是编制全面预算的终点。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
14、留存收益资本成本率的计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
15、平均资本成本率的计算，存在着权数价值的选择问题。对于公司筹措新资金来说，适合选择目标价值权数。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
16、资本成本率的计算模式包括一般模式和贴现模式，对于金额大、时间超过1年的长期资本，适用一般模式。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
17、对于单一融资方案的评价，需要计算个别资本成本率；而对企业总体资本成本率水平的评价时就需要计算出企业的平均资本成本率。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
18、对于预算内的资金拨付，应当按预算管理制度规范支付程序执行。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
19、由于内部筹资一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本率最低。（）
A、正确
B、错误
学生答案：B
20、只要企业同时存在固定性经营成本和固定性资本成本，就会存在总杠杆的作用。（）
A、正确
B、错误
学生答案：A
三、2025年秋江苏开放大学财务管理第二次作业多选题答案
1、采用因素分析法计算资金需要量时，需要考虑的因素有（）。
A、不合理资金占用额
B、预测期销售增长率
C、基期资金平均占用额
D、预测期资金周转速度增长率
学生答案：A；B；C；D
2、下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。
A、经营风险
B、筹资规模
C、资本市场效率
D、通货膨胀
学生答案：A；B；C；D
3、企业将本年度的利润部分甚至全部留存下来的原因主要包括（）。
A、企业基于自身的扩大再生产和筹资需求
B、企业不一定有足够的现金将利润全部或部分派给所有者
C、为了增强公司的社会声誉
D、法律法规限制企业将利润全部分配出去
学生答案：A；B；D
4、下列选项属于发行中期票据应具备的条件的有（）。
A、主体信用评级达到AAA、B、具有稳定的偿债资金来源
C、发行利率由市场化方式确定
D、待偿还债券余额不低于企业净资产的40%
学生答案：A；B；C
5、相对于股权筹资，债务筹资的优点包括（）。
A、可以灵活商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间
B、筹资速度较快
C、资本成本较低
D、能形成企业稳定的资本基础
学生答案：A；B；C
6、下列各项中，影响租赁每期租金的因素有（）。
A、设备运输费
B、租赁手续费和利
C、设备原价
D、利息
学生答案：A；B；C；D
7、下列各项中，属于企业支付性筹资动机的有（）。
A、员工工资的集中发放产生的筹资动机
B、发放股东股利产生的筹资动机
C、购买原材料的大额支付产生的筹资动机
D、企业创建时购买厂房设备产生的筹资动机
学生答案：A；B；C
8、预计利润表的编制基础包括（）。
A、资金预算
B、销售预算
C、产品成本预算
D、销售费用预算
学生答案：A；B；C；D
9、下列各项中，可以作为专门决策预算的编制依据的有（）。
A、项目财务可行性分析资料
B、销售预算
C、资金预算
D、企业筹资决策资料
学生答案：A；D
10、根据规定，企业公开发行公司债券筹集的资金不得用于（）。
A、职工文化设施建设
B、流动资产投资
C、生产性固定资产投资
D、弥补亏损
学生答案：A；D
11、影响外部融资需求量的因素有（）。
A、上期的销售净利率
B、敏感性负债销售百分比
C、敏感性资产销售百分比
D、上期的股利支付率
学生答案：B；C
12、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期经营杠杆系数降低的有（）。
A、提高本期边际贡
B、降低基期的变动成本
C、提高基期边际贡献
D、提高本期的变动成本
学生答案：B；C
13、下列各项中，可以作为贷款担保的质押品的有（）。
A、债券
B、机器设备
C、支票
D、汇票
学生答案：A；C；D
14、下列成本费用中属于资本成本中的用资费用的有（）。
A、因发行股票而支付的发行费
B、向银行等债权人支付的利息
C、向银行支付的借款手续费
D、向股东支付的股利
学生答案：B；D
15、在计算个别资本成本率时，可以运用贴现模式的有（）。
A、普通股资本成本率
B、公司债券资本成本率
C、长期借款资本成本
D、留存收益资本成本率
学生答案：A；B；C；D
四、2025年秋江苏开放大学财务管理第二次作业简答题答案
题型：简答题主观题分值10分难度：简单得分：10
1、甲公司目前有债务资金3000万元，年利息费用为180万元，普通股股数为1000万股，公司拟于下一年追加筹资4000万元以扩大生产销售规模。现有如下两种筹资方案以供选择：
A方案：增发普通股500万股，每股发行价8元。
B方案：向银行取得长期借款4000万元，年利率8%。
假定追加筹资后，预计年销售额为8000万元，变动成本率为40%，固定成本总额为2000万元，甲公司适用的所得税税率为25%，不考虑筹资费用。
要求：
1.计算追加筹资后的年息税前利润
2.分别计算采用A方案和B方案的每股收益
3.计算两种筹资方案的每股收益无差别点，并判断甲公司应选择哪种筹资方案
学生答案：
问题1：追加筹资后的息税前利润＝8000×（1－40%）－2000＝2800（万元）
问题2：A方案的每股收益＝（2800－180）×（1－25%）/（1000＋500）＝1.31（元/股）
B方案的每股收益＝（2800－180－4000×8%）×（1－25%）/1000＝1.73（元/股）
问题3：（EBIT－180）×（1－25%）/1500＝（EBIT－180－4000×8%）×（1－25%）/1000
解得：每股收益无差别点息税前利润＝1140（万元）
预计息税前利润高于每股收益无差别点息税前利润，选择B方案。
题型：简答题主观题分值5分难度：较难得分：5
2、甲公司生产销售A产品，公司在2021年末编制2022年一季度的经营预算，有关资料如下：
（1）第一季度A产品销售单价为500元/件，每月销售额中有60%在当月收回现金，剩余40%在下月收回，已知1月份月初应收账款余额为2400000元。
（2）第一季度A产品各月预计销售量分别为12000件、10000件和14000件，A产品每月末库存量预计为下月销售量的15%，已知1月初库存量为1800件。
（3）生产A产品的工时标准为3小时/件，变动制造费用标准分配率为40元/小时。
要求：
1.计算1月份的预计生产量。
2.计算2月份的预计现金收入。
3.计算2月份的变动制造费用预算总额。
4.计算3月末的预计应收账款余额。
学生答案：
问题1：1月份的预计生产量=12000+10000×15%-1800=11700(件)。
问题2：2月份的预计现金收入=10000×500×60%+12000×500×40%=5400000(元)。
问题3：2月预计生产量=10000+14000×15%-10000×15%=10600(件)。2月份的变动制造费用预算总额=10600×3×40=1272000(元)。
问题4：3月末的预计应收账款余额=14000×500×40%=2800000(元)。
题型：简答题主观题分值5分难度：较难得分：5
3、甲公司生产某种零件，全年需求量为3600件。一年按360天计算。该零件的采购单价为100元/件。每次订货的变动成本为100元，该零件从发出订单到货需要3天，变动仓储费为2元/件，储存中的单位毁损成本为采购单价的0.5%，假设存货占用资金用于风险投资的最低收益率为10%。
要求：
1.计算单位零件占用资金的年应计利息；
2.计算该零件的单位变动储存成本；
3.根据经济订货基本模型，计算该零件的经济订货批量及最佳订货次数；
4.计算该零件的再订货点。
学生答案：
问题1：单位零件占用资金的年应计利息=100*10%=10(元)
问题2：单位变动储存成本=2+100*0.5%+10-12.5(元)
问题3：经济订货批量-(2*3600*100/12.5)(1/2)=240(件)最佳订货次数=3600/240=15(次)
问题4：再订货点=3×3600/360=30(件)
五、2025年秋江苏开放大学财务管理第二次作业答案综合题
题型：综合题主观题分值20分难度：困难得分：20
1、甲公司是一家制造企业，所得税税率为25%。公司计划购置一条生产线，用于生产一种新产品，现有A、B两个互斥投资方案可供选择，有关资料如下：
（1）A方案需要一次性投资2000万元，建设期为0，该生产线可用4年，按直线法计提折旧，预计净残值为0，折旧政策与税法政策保持一致。生产线投产后每年可获得营业收入1500万元，每年付现成本为330万元，假定付现成本均为变动成本，固定成本仅包括生产线折旧费。在生产期初需垫支营运资金300万元，项目期满时一次性收回。在需要计算方案的利润或现金流时，不考虑利息费及其对所得税的影响。
（2）B方案需要一次性投资3000万元，建设期为0，该生产线可用5年，按直线法计提折旧，预计净残值为120万元，折旧政策与税法保持一致，生产线投产后每年获得营业收入1800万元，第一年付现成本为400万元，随着设备老化，设备维修费将逐年递增20万元。在投产期初需垫支营运资金400万元，项目期满时一次性收回。在需要计算方案的利润或现金流时，不考虑利息费及其对所得税的影响。
（3）甲公司要求的最低投资收益率为10%，有关货币时间价值系数如下：
（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513；
（P/F，10%，4）＝0.6830，（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699；
（P/A，10%，5）＝3.7908。
（4）对于投资所需资金，其中有一部分计划通过长期借款予以筹集，借款年利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，借款手续费率为0.3%。
1.计算A方案的下列指标：①边际贡献率；②盈亏平衡点销售额。
学生答案：
1、固定成本=2000/4=500(万元)，边际贡献=1500-330=1170，
①边际贡献率=1170/1500=78%
②盈亏平衡点销售额=500/0.78=641.03
2.计算A方案的下列指标：①静态回收期；②现值指数。
学生答案：
NCF0=-2000-300=-2300
NCF1-3=(1500-330)×75%+500×25%=1002.5
NCF4=1002.5+300=1302.5
①静态回收期=2300/1002.5=2.29
②净现值=-2300+1002.5×(P/A,10%,3)+1302.5×(P/F,10%,4)=1082.62(万元)
现值指数=1082.62/2300+1=1.47
3.①第1年的营业现金净流量；②第5年的现金净流量；③净现值。
学生答案：
每年折旧=(3000-120)/5=576
①NCF1=(1800-400)×(1-25%)+576×25%=1194
NCF2=(1800-400-20)×(1-25%)+576×25%=1179
NCF3=(1800-400-20-20)×(1-25%)+576×25%=1164
NCF4=(1800-400-20-20-20)×(1-25%)+576×25%=1149
②NCF5=(1800-400-20-20-20-20)×(1-25%)+576×25%+120+400=1654
③净现值=-3400+1194×(P/F,10%,1)+1179×(P/F,10%,2)+1164×(P/F,10%,3)+1149×(P/F,10%,4)+1654×(P/F,10%,5)=1346.04(万元)
4.计算A方案和B方案的年金净流量并判断甲公司应选择哪个方案。
学生答案：
A方案年金净流量=1082.62/(P/A,10%,4)=341.53
B方案年金净流量=1346.04/(P/A,10%,5)=355.08
B方案年金净流量大于A方案年金净流量，应选择B方案
5.计算银行借款的资本成本率（不考虑货币时间价值）
学生答案：
6%×(1-25%)/(1-0.3%)=4.51%
请先 ！