2025年秋江苏开放大学财务管理第三次作业答案

学生答案：A；B；C；D

2、企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（）。

A、增加坏账损失

B、扩大当期销售

C、延长平均收账期

D、增加收账费用

学生答案：A；B；C；D

3、在存货陆续供应和使用的情况下，下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有（）。

A、订货提前期

B、每日耗用量

C、送货期

D、保险储备量

学生答案：A；C；D

4、按照发行人分类，短期融资券可以分为（）。

A、非金融企业的融资券

B、直接销售的融资券

C、金融企业的融资券

D、经纪人承销的融资券

学生答案：A；C

5、某公司所得税税率为25%，目前需要筹集资金6000万元，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一，发行可转换公司债券6000万元，每张面值1000元，发行价格为1200元/张，规定的转换比率为8，债券期限为5年，年利率为3%。方案二，发行一般公司债券6000万元，每张面值1000元，发行价格为800元/张，债券期限为5年，年利率为7%。下列各项正确的有（）。

A、一般债券总面值为7500万元

B、一般债券年利息为525万元

C、可转换债券总面值为5000万元

D、可转换债券年利息为150万元

学生答案：A；B；C；D

6、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和付款期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣信用成本率提高的有（）。

A、折扣百分比、付款期不变，折扣期延长

B、折扣百分比不变，付款期和折扣期等量延长

C、折扣期、折扣百分比不变，付款期延长

D、付款期、折扣期不变，折扣百分比提高

学生答案：A；D

7、关于我国发行短期融资券的相关规定，下列说法中正确的有（）。

A、融资券采用不记名方式在中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）登记托管

B、发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者

C、融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券

D、发行人为非金融企业

学生答案：B；C；D

8、下列各选项中，属于存货管理目标的有（）。

A、提高产品质量

B、便于维持均衡生产，降低产品成本

C、降低存货取得成本

D、保证生产正常进行

学生答案：B；C；D

9、下列各项中，属于存货变动储存成本的有（）。

A、存货占用资金的应计利息

B、存货的破损和变质损失

C、存货的保险费用

D、存货储备不足而造成的损失

学生答案：A；B；C

10、下列各项中，属于产品成本预算的编制基础的有（）。

A、直接材料预算

B、销售预算

C、直接人工预算

D、生产预算

学生答案：A；B；C；D

11、对于企业而言，应收账款保理的财务管理作用主要表现在（）。

A、改善企业的财务结构

B、使企业应收账款的管理负担加重

C、减少坏账损失，降低经营风险

D、融资功能

学生答案：A；C；D

12、下列关于短期融资券筹资的表述中，正确的有（）。

A、发行对象为公众投资者

B、发行条件比较宽松

C、筹资成本比公司债券低

D、一次性筹资数额比短期银行借款大

学生答案：C；D

13、下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（）。

A、短缺成本

B、坏账成本

C、机会成本

D、管理成本

学生答案：B；C；D

14、运用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有（）。

A、反映应付账款的周转速度

B、评价应收账款的收账效率

C、预测公司的现金流量

D、预计应收账款的水平

学生答案：B；C；D

15、在短期借款的相关规定中，企业实际利率高于名义利率的有（）。

A、贴现法

B、收款法

C、银行要求保留补偿性余额

D、信贷额度

学生答案：A；C

三、2025年秋江苏开放大学财务管理第三次作业判断题答案

1、“手中鸟”理论认为，公司应保持较低水平的股利支付政策。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

2、收入与分配管理是企业优化资本结构、降低资本成本的重要措施。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

3、销售预测中的指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，但是在平滑指数的选择上具有严格的规定。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

4、现金浮游量是指由于企业提高收款效率和缩短付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

5、流动负债的经营劣势包括不易取得、需要持续地重新谈判或滚动安排负债。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

6、企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而会给企业带来更多的收益。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

7、固定股利支付率政策体现了“多盈多分，少盈少分”的股利分配原则，从企业的支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

8、对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

9、在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

10、企业发生的招待费支出，按照发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售收入的3‰。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

11、应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

12、销售折扣可以减少增值税纳税义务，也可以提高企业资金周转效率。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

13、递延纳税是指合法、合理的情况下，纳税人将应纳税款推迟一定期限的方法，延期纳税虽然不会减少纳税人纳税的绝对总额，但由于货币具有时间价值，递延纳税法可以使应纳税额的现值提高。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

14、税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。这里的亏损是指会计的亏损，即净利润为负值。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

15、采用加权平均法预测销售量时，权数的取法应当遵循“近小远大”的原则。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

16、某企业有闲置资金800万元，打算近期进行投资。其面临两种选择，一种是国债投资，国债年利率为4%；另一种是投资债券，年利率为5%，企业所得税税率25%。则应该采取的投资方式是投资国债。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

17、现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应付账款周转期之和减去应收账款周转期。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

18、某公司目前有普通股2000万股（每股面值2元），资本公积2000万元，未分配利润3000万元。目前股票的市价为10元，公司按面值计算股票股利，发放10%的股票股利后，资本公积为3600万元。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

19、产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析方法，是对其他方法的有效补充。（）

A、正确

B、错误

学生答案：A

20、剩余股利政策能保持最佳的资本结构，使企业价值长期最大化，其依据是股利相关论。（）

A、正确

B、错误

学生答案：B

四、2025年秋江苏开放大学财务管理第三次作业简答题答案

题型：简答题主观题分值10分难度：简单得分：10

1、某投资者准备购买甲公司的股票，并打算长期持有。甲公司股票当前的市场价格为32元/股，预计未来3年每年股利均为2元/股，随后股利年增长率为10%。甲公司股票的β系数为2，当前无风险收益率为5%，市场平均收益率为10%。有关货币时间价值系数如下：

（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，15%，3）＝0.6575，（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/A，15%，3）＝2.2832。

要求：

1.采用资本资产定价模型计算甲公司股票的必要收益率。

2.以要求（1）的计算结果作为投资者要求的收益率，采用股票估价模型计算甲公司股票的价值。

3.根据要求（2）的计算结果，判断该股票值不值得投资，并说明理由。

学生答案：

问题1：甲公司股票的必要收益率=5%+2x(10%-5%)=15%

问题2：甲公司股票的价值=2x(P/A,15%，3)+2x(1+10%)/(15%-10%)x(P/F，15%，3)=33.50(元/股)

问题3：甲公司股票的价值33.50元/股大于股票当前的市场价格32元/股，甲公司股票值得投资。

题型：简答题主观题分值17分难度：较难得分：17

2、1.甲公司是一家制造企业，有关资料如下：

资料一：公司财务报表如下：（单位：万元）

资料二：2020年营业收入为50000万元，营业成本为40000万元。

资料三：2020年应付账款周转期为36天，一年按照360天计算。

资料四：预计2021年营业收入将达到70000万元，净利润为7000万元，利润留存率为40%。假设2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款与营业收入的比例关系不变。此外，因销售量增长，生产能力不足，公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。

资料五：对于外部资金需求，公司选择按面值发行债券，期限5年，票面利率9%，每年付息一次，到期一次性还本，发行费率2%，企业所得税率25%。

要求：

1.根据资料一，计算2020年年末的流动比率、速动比率、现金比率。

2.根据资料一和资料二，计算2020年总资产周转率及年末权益乘数。

3.根据资料一、资料二和资料三，计算2020年的应收账款周转期、存货周转期、经营周期、现金周转期。

4.计算2021年外部融资需求量。

5.计算债券的资本成本率。

学生答案：

问题1：

①流动比率=(4000+6 000+5500)/(5 500+4500)=1.55;

②速动比率=(4000+6000)/(5500+4500)=1;

③现金比率=4000/(5500+4500)=0.4。

问题2：

①总资产周转率=50000/[(38800+40900)/2]=1.25(次);

②权益乘数=40900/(20000+3500)=1.74。

问题3：

①应收账款周转率=50 000/[(4 000+6 000)/2]=10(次);

应收账款周转期=360/10=36(天);

②存货周转率=40 000/[(4 500+5 500)/2]=8(次);

存货周转期=360/8=45(天);

③经营周期=36+45=81(天);

④现金周转期=81-36=45(天)。

问题4：2021年的外部融资需求量=(4 000+6 000+5 500-4 500)/50 000×(70 000-50 000)+6 000-7 000×40%=7 600(万元)。

问题5：债券资本成本率=9%×(1-25%)/(1-2%)=6.89%。

五、2025年秋江苏开放大学财务管理第三次作业综合题答案

题型：综合题主观题分值13分难度：困难得分：13

1、甲公司2020年发生销售收入3000万元（全部为赊销），变动成本率为50%，固定成本为100万元，应收账款平均收账期为30天，坏账损失率是销售额的0.2%。2021年改变信用政策，销售额为3600万元（全部为赊销），应收账款平均收账期为36天，坏账成本为销售额的0.3%，现金折扣为销售额的0.5%，变动成本率与固定成本总额保持不变，一年按360天计算，不考虑企业所得税等其他因素。假设公司进行等风险投资的必要收益率是10%。

要求：

1、计算采用新信用政策而增加的应收账款机会成本。

学生答案：

公司采用新信用政策而增加的应收账款机会成

本=3600/360×36×50%×10%-3 000/360×30×50%×10%=5.5(万元)

2、计算采用新的信用政策后，增加的坏账损失以及现金折扣成本。

学生答案：

增加的坏账损失=3600*0.3%-3000*0.2%=4.8万元;

增加的现金折扣成本=3600×0.5%=18(万元)合计22.8万元

3、计算采用新的信用政策后增加的边际贡献。

学生答案：

公司采用新信用政策而增加的边际贡献=(3600-3000)×(1-50%)=300(万元)

4、计算采用新的信用政策后增加的损益，判断改变信用政策是否合理。

学生答案：

新信用政策增加的损益=300-5.5-22.8=271.7(万元)

因为新信用政策增加的损益大于0,所以改变信用政策合理。